复知投研Know2
研究报告Know2开发Occidental Petroleum CorporationOXYOil & Gas E&PEnergy

西方石油-公司速览

Know2 Agent约 8 分钟阅读

公司概况

生意模式

Occidental Petroleum（西方石油公司 )的商业模式主要包括以下几个方面：

  1. 上游业务：公司专注于石油和天然气的勘探和生产 。其上游业务主要集中在美国、拉丁美洲和中东地区 。通过技术创新和高效的运营管理 ，西方石油致力于提高油气采收率和降低生产成本 。

  2. 中游业务：西方石油拥有和运营输油管道和储存设施 ，确保石油和天然气从生产地到市场的高效运输和储存 。这部分业务为公司提供了稳定的现金流 。

  3. 化工业务：公司通过其子公司 OxyChem 从事化工产品的生产和销售 。OxyChem 是北美地区主要的化工产品制造商之一 ，生产包括氯碱产品、乙烯和其他基础化学品 。

  4. 低碳战略：西方石油积极推进低碳战略 ，投资于碳捕集、利用与封存（CCUS )技术 ，以减少碳排放并实现可持续发展目标 。

  5. 财务管理：公司注重资本支出管理和成本控制 ，通过优化资产组合和提高运营效率来增强财务稳健性 。

西方石油的商业模式结合了传统的石油和天然气业务与创新的低碳技术 ，旨在实现长期的可持续增长和股东价值最大化 。

销售构成

<!--{"config":{}}-->

Occidental Petroleum

2019

2020

2021

2022

2023

Sales

$20,393 million

$17,809 million

$25,956 million

$36,634 million

$28,257 million

Sales Composition

Oil, NGL, Natural Gas, Chemicals

Oil, NGL, Natural Gas, Chemicals

Oil, NGL, Natural Gas, Chemicals

Oil, NGL, Natural Gas, Chemicals

Oil, NGL, Natural Gas, Chemicals

管理层

Occidental Petroleum 的管理层包括以下关键人物：

  1. Vicki Hollub - 首席执行官（CEO )兼总裁 。她自2016年起担任 CEO ，是公司历史上首位女性 CEO 。

  2. Robert Peterson - 首席财务官（CFO ) 。负责公司的财务战略和运营 。

  3. Richard Jackson - 上游业务执行副总裁 。负责全球石油和天然气的勘探和生产 。

  4. Ken Dillon - 化工业务执行副总裁 。负责 OxyChem 的运营和战略 。

  5. Oscar Brown - 战略和业务发展执行副总裁 。负责公司的战略规划和业务拓展 。

最近的管理层变动包括：

  • Oscar Brown在2023年被任命为战略和业务发展执行副总裁 ，负责推动公司的长期战略和增长计划 。

  • Ken Dillon在2022年加入管理团队 ，负责化工业务的运营和发展 。

财务数据

利润表

| Occidental

Petroleum

2019

2020

2021

2022

2023

Revenue

$21,232

$16,261

$26,314

$37,095

$28,918

COGS

$21,652

$31,913

$23,362

$24,088

$23,023

Gross Profit

($420)

($15,652)

$2,952

$13,007

$5,895

Operating Expense

$21,652

$31,913

$23,362

$24,088

$23,023

SG&A

$882

$864

$863

$945

$1,083

R&D

-

-

-

-

-

Operating Income

($420)

($15,652)

$2,952

$13,007

$5,895

Other Income/(expense)

$606

($53)

$753

$1,110

$534

Provision for income taxes

($693)

$2,172

($915)

($813)

($1,733)

Net Income

($522)

($14,831)

$2,322

$13,304

$4,696

资产负债表

| Occidental

Petroleum

2019

2020

2021

2022

2023

Cash

$3,032

$2,008

$2,764

$984

$1,426

Short-term investments

N/A

N/A

N/A

N/A

N/A

Receivables

$6,373

$2,115

$4,208

$4,281

$3,195

Inventory

$1,447

$1,898

$1,846

$2,059

$2,022

Prepaid Expenses

N/A

N/A

N/A

N/A

N/A

Current Assets

$18,681

$8,819

$10,211

$8,886

$8,375

PP&E

$80,469

$65,889

$59,930

$58,384

$58,529

Operating lease

$1,385

$1,062

$726

$903

$1,130

Intangible assets

N/A

N/A

N/A

N/A

N/A

Goodwill

N/A

N/A

N/A

N/A

N/A

Deferred Income taxes

$9,717

$7,113

$7,039

$5,512

$5,764

Total Assets

$109,330

$80,064

$75,036

$72,609

$74,008

Current portion of long term debt

$51

$440

$186

$165

$1,202

Notes payable

N/A

N/A

N/A

N/A

N/A

Account Payable

$7,017

$2,987

$3,899

$4,029

$3,646

Current portion of operating lease

$569

$473

$186

$273

$446

Accrued liabilities

$5,302

$3,570

$4,046

$3,290

$3,854

Income taxes payable

N/A

N/A

N/A

N/A

N/A

Current Liabilities

$14,949

$8,223

$8,324

$7,757

$9,148

Long term debt

$38,537

$35,745

$29,431

$19,670

$18,536

Operating lease

$854

$641

$585

$657

$727

Deferred Income taxes

$9,717

$7,113

$7,039

$5,512

$5,764

Total liabilities

N/A

N/A

N/A

N/A

N/A

Total shareholders equity

$34,232

$18,573

$20,327

$30,085

$30,250

Total liabilities and

shareholders equity

$109,330

$80,064

$75,036

$72,609

$74,008

现金流量表

| Occidental

Petroleum Cash Flow

2019

2020

2021

2022

2023

Net

Income

-522

-14,831

2,322

13,304

4,696

Depreciation

5,981

8,097

8,447

6,926

6,865

Deferred

income taxes

-1,027

-2,517

46

-1,644

57

Stock

based compensation

—

—

—

—

—

Changes

in account receivable

-44

2,062

-2,086

-97

1,088

Changes

in inventories

77

-484

-86

-230

-91

Changes

in other working capital

979

-2,878

1,296

-1,038

-787

Cash

provided (used) by operations

7,375

3,955

10,434

16,810

12,308

Additions

to property, plant and equipment

-6,355

-2,535

-2,870

-4,497

-6,270

Cash

provided (used) by investing activities

-29,027

-819

-1,253

-4,872

-6,980

Repurchase

of common stock

-237

-12

-8

-3,099

-1,798

Dividends

-2,624

-1,845

-839

-1,184

-1,365

Cash

provided (used) by financing

22,193

-4,516

-8,572

-13,715

-4,890

Net

increase (decrease) in cash

541

-1,380

609

-1,777

438

Cash and

equivalents, beginning of year

3,033

3,574

2,194

2,803

1,026

CASH AND

EQUIVALENTS, END OF YEAR

3,574

2,194

2,803

1,026

1,464

ROE拆解

| Occidental

Petroleum (RMB in thousands)

Total assets

Total Equity

Revenue

Net Income

Profit Margin

Asset Turnover

Equity Multiplier

ROE

2019

107,190

34,232

20,911

-507

-0.0242

0.1951

3.1321

-0.0148

2020

80,064

18,573

17,809

-14,831

-0.8329

0.2224

4.3101

-0.7981

2021

75,036

20,327

25,956

2,322

0.0895

0.3457

3.6921

0.1142

2022

72,609

30,085

36,634

13,304

0.3632

0.5045

2.4131

0.44

2023

74,008

30,349

28,257

4,696

0.1662

0.3817

2.438

0.1548

关键经营指标

<!--{"config":{}}-->

Occidental Petroleum

Proven Reserves (BOE)

2019

3,904 MMboe

2020

2,911 MMboe

2021

3,512 MMboe

2022

3,817 MMboe

2023

3,982 MMboe

<!--{"config":{}}-->

Occidental Petroleum

Occidental Petroleum's daily production rates United States

Occidental Petroleum's daily production rates International

Occidental Petroleum's daily production rates Total

2019

714 Mboe/d

237 Mboe/d

951 Mboe/d

2020

1,037 Mboe/d

252 Mboe/d

1,289 Mboe/d

2021

933 Mboe/d

234 Mboe/d

1,167 Mboe/d

2022

937 Mboe/d

222 Mboe/d

1,159 Mboe/d

2023

1,000 Mboe/d

223 Mboe/d

1,223 Mboe/d

时间轴

公司发展大事

<!--{"config":{}}-->

年份

公司发展概况

2019

收购 Anadarko 石油公司 ，扩大在美国特别是二叠纪盆地的油气资产 。

2020

受新冠疫情影响 ，油气产量下降 ，公司专注于成本控制和资产优化 。

2021

逐步恢复生产 ，继续优化资产组合 ，提升运营效率 。

2022

推进低碳战略 ，增加碳捕集与封存项目 ，提升可持续发展能力 。

2023

收购 CrownRock L.P. ，增加油气产量和储量 ，继续在美国和国际市场扩展业务 。

历史新闻

  1. 巴菲特投资西方石油：

    • 2023年3月 ，巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦公司增持了西方石油的股份 。这一投资举动引发了市场的广泛关注 ，分析认为巴菲特看好西方石油的长期发展潜力 。来源

  2. 全球油气行业投资动向：

    • 2023年8月 ，全球油气行业的投资动向显示出国际石油公司在战略实施上的关键内容 ，西方石油作为其中一员 ，其投资活动也被认为是油气上游行业的重要发展方向 。来源

  3. 能源价格上涨：

    • 2023年9月 ，受沙特和俄罗斯减产行动的影响 ，国际油价上涨 ，美国原油价格和布伦特原油价格突破90美元大关 。这一趋势使得传统能源在新能源时代仍然具有投资价值 。来源

风险评估

要比较 Occidental Petroleum 在2022和2023年年报中“风险因素”的主要变化 ，可以关注以下几个方面：

  1. 市场风险：

    • 2022年：可能强调了由于新冠疫情导致的市场需求波动和油价不稳定 。

    • 2023年：可能更多地关注全球经济复苏带来的市场需求变化 ，以及地缘政治因素对油价的影响 。

  2. 环境和法规风险：

    • 2022年：可能关注于环境法规的变化以及对碳排放的限制 。

    • 2023年：可能进一步强调了公司在碳捕集与封存技术上的投资 ，以及相关法规的变化 。

  3. 财务风险：

    • 2022年：可能涉及到由于市场不确定性导致的财务压力 。

    • 2023年：可能关注于利率变化和通货膨胀对公司财务状况的影响 。

  4. 运营风险：

    • 2022年：可能提到供应链中断和劳动力短缺的问题 。

    • 2023年：可能更多地关注于技术创新和数字化转型带来的挑战 。

  5. 战略风险：

    • 2022年：可能涉及到公司在全球扩张中的不确定性 。

    • 2023年：可能强调了在低碳转型过程中面临的战略调整风险 。