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星巴克-公司速览

Rui Ma约 12 分钟阅读

公司概况

生意模式

AI: Starbucks 的生意模式 a general overview in Chinese

Starbucks 的生意模式主要围绕以下几个方面：

  1. 品牌定位：Starbucks 以高质量的咖啡和独特的顾客体验为核心 ，定位为高端咖啡品牌 。通过提供舒适的环境和优质的服务 ，吸引顾客在店内消费和社交 。

  2. 产品多样化：除了传统的咖啡饮品 ，Starbucks 还提供茶、果汁、糕点、三明治等多种产品 ，以满足不同顾客的需求 。

  3. 全球扩张：Starbucks 在全球范围内开设门店 ，通过直营店和特许经营相结合的方式扩大市场份额 。

  4. 数字化创新：通过移动应用程序和会员计划 ，Starbucks 增强了顾客的忠诚度和便利性 ，顾客可以通过手机下单、支付和积累积分 。

  5. 可持续发展：Starbucks 致力于可持续发展 ，关注咖啡豆的采购、环保包装和社区支持等方面 ，以提升品牌形象和社会责任感 。

这种综合的生意模式帮助 Starbucks 在全球咖啡市场中占据了重要地位 。

销售构成

AI: Starbucks 2021-2023销售情况以及销售构成, 以表格形式返回

<!--{"config":{}}-->

Starbucks Sales

2021

2022

2023

Total Sales

Coffee Sales

74%

74%

74%

Food Sales

22%

22%

23%

Other Sales

4%

4%

3%

Source: SBX_FY2024_10K.pdf, page 11.

管理层

AI: Starbucks 管理层和最近变动

  1. Brian Niccol

    • 职位: 主席兼首席执行官

    • 加入时间: 2024年9月

    • 之前经历: 曾担任 Chipotle Mexican Grill, Inc.的首席执行官和董事 ，并在 Taco Bell 担任首席执行官 。

    • 其他: 目前是 Walmart Inc.董事会成员 。

财务数据

利润表

| Starbucks Income

Statement

2019

2020

2021

2022

2023

2024

Revenue

26,508.60

23,518.00

29,060.60

32,250.30

35,975.60

36,176.20

COGS

8,526.90

7,694.90

8,738.70

10,317.40

11,409.10

11,180.60

Gross Profit

17,981.70

15,823.10

20,321.90

21,932.90

24,566.50

24,995.60

Operating Expense

22,728.70

22,278.80

24,573.80

27,866.60

30,494.50

31,068.60

SG&A

1,824.10

1,679.60

1,932.60

2,032.00

2,441.30

2,523.30

R&D

N/A

N/A

N/A

N/A

N/A

N/A

Operating Income

4,077.90

1,561.70

4,872.10

4,617.80

5,870.80

5,408.80

Other Income/(expense)

388.3

-397.3

484.8

386.1

-468.9

-439.2

Provision for income taxes

871.6

239.7

1,156.60

948.5

1,277.20

1,207.30

Net Income

3,599.20

928.3

4,199.30

3,281.60

4,124.50

3,760.90

资产负债表

| Starbucks Balance

Sheet

2019

2020

2021

2022

2023

2024

Cash

2,686.60

4,350.90

6,455.70

2,818.40

3,551.50

3,286.20

Short-term investments

70.5

281.2

162.2

364.5

401.5

257

Receivables

879.2

883.4

940

1,175.50

1,184.10

1,213.80

Inventory

1,529.40

1,551.40

1,603.90

2,176.60

1,806.40

1,777.30

Prepaid Expenses

488.2

739.5

594.6

483.7

359.9

313.1

Current Assets

5,653.90

7,806.40

9,756.40

7,018.70

7,303.40

6,847.40

PP&E

6,431.70

6,241.40

6,369.50

6,560.50

7,387.10

8,665.50

Operating lease

-

8,134.10

8,236.00

8,015.60

8,412.60

9,286.20

Intangible assets

781.8

552.1

349.9

155.9

120.5

100.9

Goodwill

3,490.80

3,597.20

3,677.30

3,283.50

3,218.30

3,315.70

Deferred Income taxes

1,765.80

1,789.90

1,874.80

1,799.70

1,769.80

1,766.70

Total Assets

19,219.60

29,374.50

31,392.60

27,978.40

29,445.50

31,339.30

Current portion of long term debt

-

1,249.90

998.9

1,749.00

1,818.60

1,248.90

Notes payable

-

-

-

-

-

-

Account Payable

1,189.70

997.9

1,211.60

1,441.40

1,544.30

1,595.50

Current portion of operating lease

-

1,248.80

1,251.30

1,245.70

1,275.30

1,463.10

Accrued liabilities

1,753.70

1,160.70

1,973.20

2,137.10

2,145.10

2,194.70

Income taxes payable

1,291.70

98.2

348

-

-

-

Current Liabilities

6,168.70

7,346.80

8,151.40

9,151.80

9,345.30

9,070.00

Long term debt

11,167.00

14,659.60

13,616.90

13,119.90

13,547.60

14,319.50

Operating lease

-

7,661.70

7,738.00

7,515.20

7,924.80

8,771.60

Deferred Income taxes

1,765.80

1,789.90

1,874.80

1,799.70

1,769.80

1,766.70

Total liabilities

25,450.60

37,173.90

36,707.10

36,677.10

37,433.30

38,780.90

Total shareholders equity

-6,232.20

-7,805.10

-5,321.20

-8,706.60

-7,994.80

-7,448.90

Total liabilities and

shareholders equity

19,219.60

29,374.50

31,392.60

27,978.40

29,445.50

31,339.30

现金流量表

| Starbucks

Coffee Cash Flow

2019

2020

2021

2022

2023

2024

Net

Income

3,594.60

924.7

4,200.30

3,283.40

4,124.70

3,762.30

Depreciation

1,449.30

1,503.20

1,524.10

1,529.40

1,450.30

1,592.40

Deferred

income taxes

-1,495.40

-25.8

-146.2

-37.8

-59.4

-13.8

Stock

based compensation

308

248.6

319.1

271.5

302.7

308.3

Changes

in account receivable

-197.7

-2.7

-43

-326.1

-4.1

18.4

Changes

in inventories

-173

-10.9

-49.8

-641

366.4

42.8

Changes

in other working capital

16.4

280.5

358.7

339.6

-93.7

291

Cash

provided (used) by operations

5,047.00

1,597.80

5,989.10

4,397.30

6,008.70

6,095.60

Additions

to property, plant and equipment

-1,806.60

-1,483.60

-1,470.00

-1,841.30

-2,333.60

-2,777.50

Cash

provided (used) by investing activities

-1,010.80

-1,711.50

-319.5

-2,146.30

-2,270.80

-2,699.20

Repurchase

of common stock

-10,222.30

-1,698.90

—

-4,013.00

-984.4

-1,266.70

Dividends

-1,761.30

-1,923.50

-2,119.00

-2,263.30

-2,431.80

-2,585.00

Cash

provided (used) by financing

-10,056.90

1,713.30

-3,651.00

-5,638.00

-2,990.60

-3,718.20

Net

increase (decrease) in cash

-6,069.70

1,664.30

2,104.80

-3,637.30

733.1

-265.3

Cash and

equivalents, beginning of year

8,756.30

2,686.60

4,350.90

6,455.70

2,818.40

3,551.50

CASH AND

EQUIVALENTS, END OF YEAR

2,686.60

4,350.90

6,455.70

2,818.40

3,551.50

3,286.20

ROE拆解

| Starbucks (RMB in

thousands)

Total assets

Total Equity

Revenue

Net Income

Profit Margin

Asset Turnover

Equity Multiplier

Equity Multiplier Adj.

ROE

2019

19,219,600

-6,231,000

26,508,600

3,599,200

13.57%

1.38

-3.08

1

18.73%

2020

29,374,500

-7,799,400

23,518,000

928,300

3.95%

0.8

-3.77

1

3.16%

2021

31,392,600

-5,314,500

29,060,600

4,199,300

14.45%

0.93

-5.91

1

13.44%

2022

27,978,400

-8,698,700

32,250,300

3,281,600

10.18%

1.15

-3.22

1

11.71%

2023

29,445,500

-7,987,800

35,975,600

4,124,500

11.46%

1.22

-3.69

1

13.98%

2024

31,339,300

-7,441,600

36,176,200

3,760,900

10.40%

1.15

-4.21

1

11.96%

关键经营指标

Starbucks

2019

2020

2021

2022

2023

2024

Number of Stores

15,834

16,637

18,253

19,592

21,018

40,199

时间轴

公司发展大事

AI: Starbucks 2019-2024公司发展情况，每年用中文列出要点

2019年

  • 市场运营：星巴克在全球81个市场运营，继续扩展全球门店网络，特别是在美国和中国等市场。

  • 品牌与产品：除了星巴克咖啡品牌，还销售Teavana、Seattle’s Best Coffee、Evolution
    Fresh等品牌的产品。

  • 社会影响：致力于通过全球社会影响战略，推动高质量咖啡的道德采购。

2020年

  • 疫情影响：COVID-19疫情对业务产生重大影响，导致收入下降11%。

  • 数字化转型：加速发展数字化平台和店铺格式，如Starbucks
    Pickup和Starbucks Now。

  • 重组计划：宣布北美市场重组计划，优化门店组合。

2021年

  • 市场扩展：在84个市场运营，继续在美国和中国等市场扩展门店。

  • 可持续发展：推进“利润-人-地球”积极愿景，致力于环境可持续性和社会责任。

  • 人力资本管理：投资于员工的福祉，创造包容性工作环境。

2022年

  • 市场运营：在83个市场运营，继续优化公司运营和许可店铺的组合。

  • 技术创新：通过技术和数字平台创新提升客户体验。

  • 道德采购：继续通过C.A.F.E. Practices进行咖啡的道德采购。

2023年

  • 市场运营：在86个市场运营，继续扩展全球门店网络。

  • 品牌与产品：推出创新产品，拓展新类别和渠道。

  • 社会责任：致力于通过C.A.F.E. Practices进行负责任的采购，提升品牌声誉。

2024年

  • 市场运营：在87个市场运营，继续在全球范围内扩展和优化门店。

  • 技术与创新：继续推动饮料、设备、工艺和技术创新。

  • 人力资本管理：投资于员工的健康和发展，保持多样性和包容性。

历史新闻

AI：Google Starbucks 2019-2024 重要新闻 in Chinese

2019年

  • 星巴克前 CEO 参选美国总统：星巴克前 CEO 霍华德·舒尔茨考虑参选2020年美国总统 。来源

  • 星巴克在中国市场的扩展：星巴克计划在中国市场新增3000家门店 ，并加速布局数字化领域 。来源

  • 星巴克推出樱花猫爪杯：星巴克推出限量樱花猫爪杯 ，引发消费者排队抢购 。来源

2020年

  • 星巴克计划关闭美洲400家门店：由于疫情影响 ，星巴克计划关闭美洲地区的400家门店 ，但在中国将新开至少500家 。来源

  • 星巴克宣布全球禁用塑料吸管：星巴克宣布将在2020年前全球禁用一次性塑料吸管 。来源

2021年

  • 星巴克宣布涨价：由于通胀加剧和供应链问题 ，星巴克宣布在2022年提高价格 。来源

  • 瑞幸咖啡门店数量超越星巴克：瑞幸咖啡在中国大陆的门店数量超越星巴克 。来源

2022年

  • 星巴克计划在中国市场大规模扩展：星巴克计划未来3年平均每9小时在中国开出一家新门店 。来源

  • 星巴克在上海开设首家非遗概念店：星巴克在上海开设了首家非遗概念店 ，结合了百年弄堂的文化元素 。来源

2023年

  • 星巴克中国咖啡创新产业园投产：星巴克在江苏昆山的咖啡创新产业园正式投产 ，标志着其在中国市场的进一步深耕 。来源

  • 星巴克员工大罢工：在美国 ，星巴克员工因薪资和福利问题举行大规模罢工 。来源

2024年

  • 星巴克换任 CEO：星巴克迎来了新的 CEO ，期望通过新的领导来应对市场挑战 。来源

  • 星巴克在中国市场的挑战：星巴克在中国市场面临激烈竞争 ，正在探索新的战略合作伙伴关系 。来源

风险评估

AI: 比较2023 和2024年报中 Risk Factors 的主要变化

在2023年和2024年 Starbucks 年度报告中 ，"Risk Factors"部分的主要变化如下：

  1. 品牌和消费者反应：

    • 2023年报告中提到的风险包括品牌的维护、增长和利用 ，以及消费者对新产品、平台、改革或其他创新的反应 。

    • 2024年报告中进一步强调了消费者的负面反应（如抵制或负面宣传活动 )可能对品牌价值的影响 。

  2. 市场和经济条件：

    • 2023年报告中提到不利的全球或地区经济条件 ，包括经济放缓或衰退、低消费者信心、高失业率等 。

    • 2024年报告中增加了对高通胀或通缩的关注 。

  3. 劳动力和人力资本管理：

    • 2023年报告中提到劳动力成本和可用性的变化 ，包括工会组织努力及其应对措施 。

    • 2024年报告中进一步强调了吸引或留住关键高管或合作伙伴人才的挑战 。

  4. 供应链和原材料：

    • 2023年报告中提到咖啡、乳制品、能源、水、原材料或产品成分的成本上升、质量下降或不可用性 。

    • 2024年报告中增加了对供应链满足当前或未来业务需求的能力的关注 。

  5. 法律和合规风险：

    • 2023年报告中提到未能遵守反腐败法律、贸易制裁和限制或类似法律或法规的风险 。

    • 2024年报告中增加了对未能遵守适用法律和不断变化的法律和监管要求的风险 。

  6. 技术和数据保护：

    • 2023年报告中提到信息技术系统的重大故障、失效或中断的潜在负面影响 。

    • 2024年报告中进一步强调了未能遵守数据保护法律的风险 。